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开心消消乐电子游戏

开心消消乐电子游戏:并购完善产业链布局 云视频赋能行业打开成长空间

时间:2019/8/12 14:17:57  作者:  来源:  浏览:20  评论:0
内容摘要: 业绩拐点已现,云视频时代初启,布局恰逢时。从业绩角度来看, 公司 2018 年由于重大资产重组费用和股权激励费用共计约 1900 万 元,导致净利润降幅过半,目前业绩拐点已现。从行业角度来看,公 司成立以来通过与 Intercall、Cisco、杭州展动、ZOOM 等领先企业开...
    业绩拐点已现,云视频时代初启,布局恰逢时。从业绩角度来看, 公司 2018 年由于重大资产重组费用和股权激励费用共计约 1900 万 元,导致净利润降幅过半,目前业绩拐点已现。从行业角度来看,公 司成立以来通过与 Intercall、Cisco、杭州展动、ZOOM 等领先企业开 展合作并积极自研,已经成为国内领先的云视频厂商。全球视频会议 市场规模百亿美元,云视频会议优势明显,时代初启,公司深耕世界 及国内五百强等大型企业客户,语音会议和云视频会议新旧动能转 换,布局恰逢其时。

  并购完善产业链布局,聚合发展提升核心竞争力。2018 年底,公 司收购数智源和明日实业完善产业链布局,数智源是视频数据应用解 决方案提供商,在海关和教育行业有深厚布局;明日实业是国际知名 的信息通讯类摄像机及视讯终端生产商,下游客户覆盖华为、中兴、 视联动力、星网智慧等知名企业,随着下游客户发展及海外渠道开拓 业绩快速增长。并购整合后公司将形成集“底层-应用-硬件”三位一体 的完整视频技术架构体系,业务协同效应明显;同时并购后将大幅增 厚公司业绩,提升公司竞争实力。

  云视频助推教育行业发展,公司积极布局谋取空间。从全球发展 来看,云视频赋能教育行业市场空间巨大,我国教育经费的不断增 长也为云视频在教育行业发展提供了肥沃土壤。目前在线教育和线 下教育均有各自弊端,双师课堂将是有效的解决方案。公司成立会 畅教育聚焦教育行业,建立在公司的云视频基础技术之上,依托数 智源对教育行业的理解及视频应用能力,搭载明日实业的终端设备, 形成完整的双师课堂解决方案,分享教育行业的云视频机遇。

  盈利预测:预计 2019 年-2021 年公司归母净利润分别为 1.62 亿、 2.07 亿、2.81 亿元,当前股价对应 PE 为 25 倍、19 倍、14 倍,首次 覆盖,给予“买入”评级。

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